Gunosyの投資先、インドのslice Small Finance Bank　劣後債格付けがCrisilにより「BBB」へ引き上げ

株式会社Gunosy（本社：東京都港区、代表取締役社長：西尾 健太郎）は、重要な投資先であるslice Small Finance Bank Limited（本社：インド共和国アッサム州グワハティ、以下slice SFB）の格付けが引き上げられたと発表しました。インドの大手信用格付け機関であるCrisil Ratings Limited（以下Crisil）が、slice SFBのLower Tier-II債（劣後債）の長期格付けを「Crisil BBB-／Positive」から「Crisil BBB／Stable」へ変更したものです。

格付け変更のポイント

• 格付け機関：Crisil Ratings Limited（S&P Globalグループ）
• 対象：slice SFBのLower Tier-II債（バーゼルII基準）
• 格付け対象額：Rs 50 crore（約8.5億円、うち発行済み Rs 19 crore）
• 変更前：Crisil BBB-／Positive
• 変更後：Crisil BBB／Stable（1段階引き上げ、アウトルックは安定的）
• 格付け日：2026年10月27日

記事中の円換算額は、INR／JPY＝1.7で換算した概算額です。なお、Gunosyによると、本件が同社の2027年5月期連結業績に与える影響はありません。

Crisilが評価した4つの観点

CrisilはRating Rationaleの中で、引き上げの理由として収益性の改善と、貸出・預金の双方で事業規模が持続的に拡大していることを挙げています。あわせて、資産の質が安定的に推移していること、資本が十分な水準にあることも評価しています。

収益性の面では、2026年3月期の純利益がRs 48 crore（約8.2億円）、総資産利益率（RoA）が0.9%となり、通期で黒字化しました。続く2027年3月期第1四半期（2026年4〜6月）は純利益Rs 51 crore（約8.7億円）、RoA 2.9%（年率換算）で、前期通期の利益を1四半期で上回っています。

事業規模では、貸出残高が2026年3月末にRs 4,532 crore（約770億円、前年比+53%）となり、2026年6月末にはRs 5,098 crore（約867億円）へ拡大しました。預金残高は2026年3月末に前年比+112%、2026年6月末にはRs 5,765 crore（約980億円）となっており、預金に占める当座預金・普通預金（CASA）の比率は43.9%です。

資産の質については、不良債権比率（GNPA）が2026年6月末で4.4%（2025年3月末は6.3%）、純不良債権比率（NNPA）が3.2%（同4.7%）と改善しています。資本面では、Crisilが算定した2026年6月末の純資産額は強制転換社債 Rs 296 croreを含めてRs 975 crore（約166億円）、自己資本比率（CAR）は18.2%と、十分な水準を維持しています。

これまでの格付けの歩み

• 2023年10月：Crisil BB+／Watch Developing（合併前、旧North East Small Finance Bank）
• 2024年11月：Crisil BBB-／Stable（投資適格水準へ引き上げ）
• 2025年11月：Crisil BBB-／Positive（アウトルックを上方修正）
• 2026年10月：Crisil BBB／Stable（今回、格付けを引き上げ）

格付けを担うCrisil Ratings Limitedは、1987年にインドで初めて信用格付け事業を開始したCrisil Limited（米国S&P Global Inc.傘下）の100%子会社で、同グループの格付け事業を担当しています。銀行・企業・債券などの信用力を評価して格付けとアウトルックを付与しており、その評価はインド金融市場で広く参照されています。

slice SFBとGunosyについて

slice SFBは、2024年10月にフィンテック企業slice（旧GaragePreneurs Internet Pvt. Ltd.）とNorth East Small Finance Bank Ltd.が合併して誕生した、インド初の「フィンテックバンク」です。デジタルを軸とした個人向けローン、クレジットカード、預金口座等に加え、中小企業向け融資や農業関連融資をインド全土で展開しています。Gunosyグループは2019年にsliceへ出資して以来の株主で、現在は同行の株式を潜在株式調整後で約12%保有する外部筆頭株主です。

Gunosyは「情報を世界中の人に最適に届ける」を企業理念に掲げ、情報キュレーションアプリ「グノシー」などのメディアを提供しています。ニュース配信アプリ「ニュースライト」の運営や、KDDI株式会社とのポータルアプリ「auサービスToday」の開発・運営も手がけるほか、「GunosyAds」などのアドテク事業も展開。さらに、開示業務支援クラウドサービス「IR Hub」、メディア企業向けAI導入支援サービス「Media AI Partnership」、実務定着型コーポレート支援サービス「CORPATH」といったBtoB事業も展開しています。

出典：株式会社Gunosy